Tillämpning

Det rådande marknadsintresset driver börsindexet i olika riktningar. Ett stort intresse av att äga aktier medför stigande index. Ett avtagande intresse får indexet att toppa och vända ner. Minskande intresse innebär dock inte att indexet vänder ner omedelbart. (Båten fortsätter framåt en bit efter att motorn stannat).

Genom att mäta marknadsintresset med hjälp av breddprincipen kan man skapa ledande indikatorer som mycket ofta ger korrekta besked om den framtida börsutvecklingen. För närvarande är metoden utvecklad för Ryska och Svenska marknaderna. Nedan visas tillvägagångssättet..

AD-spread

De grunddata som behövs för att mäta marknadsintresset är mycket enkla. Man räknar det dagliga antalet aktier som stiger (Advancing) resp som faller (Declining). Detta är de enda grunddata som behövs!

Skillnaden mellan Advancing och Declining kallas AD-spread och kan sägas vara börsens barometer. AD-spreaden ger en ögonblicksbild. Ju högre värde desto större marknadsintresse just i denna stund.

AD-line

En enskild avläsning säger inget om vare sig trendens riktning eller dess styrka. Sjöfararen antecknar därför barometervärdet med jämna tidsintervall. Små och långsamma förändringar i lufttrycket tyder på en gradvis väderförändring. En snabb och kraftig lufttrycksänkning indikerar ett rejält oväder.

Det erfordras alltså många avläsningar av AD-spreaden för att få en uppfattning om framtida utveckling. Genom att lägga dagens AD-spread till summan av alla tidigare dagars AD-spread får man dagens värde för AD-line. Har man gjort detta under en tid kan man studera utvecklingen av AD-line i en graf.

Man bör alltid studera indikatorer tillsammans med tillhörande indexgraf. AD-line och indexet ger en bild av marknadsintressets utveckling i förhållande till börsutvecklingen.

Om ex.vis indexet når en ny högre nivå ungefär samtidigt med AD-line så konfirmeras uppgången av AD-line. Marknadsintresset är stort och uppgången är därmed "äkta" och kan förväntas fortsätta. Vid ett annat tillfälle stiger indexet till högre nivå medan AD-line inte hänger med. I så fall är uppgången smal. Marknadsintresset har avtagit och indexet kan förväntas vända ner.

AD-oscillator

I praktiken är AD-line ett grovt mätinstrument. Man ser visserligen barometerns förändring men kommer troligen att misslyckas med sin börshandel med AD-line som utgångspunkt för investeringsbesluten. AD-line anger visserligen styrka och svaghet, men säger sällan när en kursändring förväntas inträffa.

För praktisk handel krävs ett känsligare mätinstrument. Nästa steg blir att mäta förändringens hastighet. Man beräknar en "rullande" AD-line för de senaste dagarna (ex.vis de 20, 50 eller 100 senaste) och får en AD-oscillator som mäter hur marknadsintresset varit i den senaste tiden.

En snabbt stigande AD-oscillator innebär ett starkt tilltagande marknadsintresse. Om oscillatorn går sidledes vid en hög nivå är marknadsintresset stort och ihållande. AD-oscillatorn kan också falla samtidigt som indexet stiger och indikerar då en kommande indextopp.

Indikatorn

AD-oscillatorn ger en bra bild av marknadsintresset och dess förändring över tiden. Ytterligare steg har tagits för att nå fram till en praktisk användbar indikator, men avsikten är inte att här beskriva alla detaljer.

Slutresultatet är en indikator som mäter marknadsintresset med stor precision. Indikatorn är behandlad på olika sätt, ex.vis har en brusfiltrering gjorts för att få bort betydelselösa hack i kurvan. (Även det mest stabila marknadsintresset avbryts ibland av flera dåliga dagar).

Indikatorn mäter bredd-momentum (Breadth Momentum) och tar hänsyn till nivå, riktning, förändringens hastighet och även hastighetsförändringens hastighet. Indikatorn går mycket bra att använda för praktisk handel..

Systemet

Om en grupp sjöfarare samarbetar och delger sina barometeravläsningar till varandra kan dom tillsammans avgöra var hög- och lågtrycken befinner sig. De kan även bestämma deras riktning och hastighet. För börsen uppnår man motsvarande genom att applicera indikatorn på flera segment och tidsperspektiv.

Segmenten är Largecap MidCap och SmallCap.

Tidsperspektiven är Long Term, Intermediate term och Short Term.

I analyserna används följande förkortningar:

LTBM Long Term Breadth Momentum

ITBM Intermediate Term Breadth Momentum

STBM Short Term Breadth Momentum

Indikatorerna är försedda med ett signalsystem. Via fastställda regler erhålls köp och säljsignaler som kan användas för praktisk handel. Signalerna är vanligen mycket stabila beroende på den inbyggda dämpningen. Om fladdrighet uppträder innebär det att själva marknaden är villrådig(osäker) och vid dessa tillfällen bör man avvakta. Signalerna kan också ge motstridiga budskap vilket tyder på en förestående trendvändning.

När alla signaler ger samma budskap är det intill visshet gränsande sannolikhet för att trenden fortsätter. I dessa lägen bör man inte tveka att ta position (eller ligga kvar). Metoden ger då stor trygghet vilket resulterar i både god kapitaltillväxt och god nattsömn.

Exempel

Den Ryska marknaden betraktas vanligen som en högriskmarknad. Kapitaltillväxten kan bli mycket stor men "plötsliga" och stora fall kan lätt radera ut hela vinsten och mer därtill beroende på när man gick in. Därför rekommenderas man vanligtvis att endast ha Rysslandsfonder som en "krydda" i portföljen. Men låt oss titta lite närmare på vad börsvädermetoden kan åstadkomma.

Det är sant att Ryssland ofta rör sig snabbt och mycket både uppåt och nedåt, men kommer rörelserna verkligen överraskande?

Bild 1 visar Ryska huvudindexet RTSI tillsammans med AD-line och en AD-oscillator. Dessa ger vissa indikationer, men kan inte hjälpa oss att undvika de stora fallen eller ge säkra indikatoner när en äkta uppgång påbörjas.

Bild 2 visar hur den beskrivna indikatorn fungerar under en besvärlig period. Det är alltså samma grunddata (dagligt antal stigande och fallande aktier) men behandlade så att marknadskrafterna tydliggörs. Signalsystemet ger besked om när man bör köpa resp sälja.

Detta tror vi är det enda tillgängliga systemet som ger säljsignal före de stora och ofta skarpa Ryska topparna samt ger trygga köpsignaler nära bottnarna. Ryssland behöver därmed inte längre betraktas som en högriskmarknad.

bild_1.png

bild_2.png

Svenska marknaden rör sig vanligtvis betydligt långsammare än den Ryska varför metoden ger ännu större trygghet på vår hemmamarknad. Vinstpotentialen är dock lägre (med vanlig fondhandel).

De två marknaderna kan vara i olika fas varför man bör välja den som för tillfället är starkast. Ett exempel är perioden 2000-2003. Svenska marknaden föll som mest ca 75%. Under perioden steg Ryssland med 100%!

Välkommen att prova börsvädermetoden Du också!

« Metoden - Sidans topp